Organization of accounting for foreign economic transactions using cryptocurrency to ensure the resilience of small and medium-sized businesses
DOI:
https://doi.org/10.31558/2307-2318.2026.1.20Keywords:
cryptocurrency, foreign economic activity, blockchain, small and medium enterprises, enterprise resilience, accounting, intangible assets, accounting policy, international settlements, volatility, internal control, financial reportingAbstract
The study confirmed that the use of cryptocurrencies in foreign economic activity of SMEs is a promising tool for increasing the efficiency of international settlements, but is accompanied by significant accounting, regulatory and risk challenges. The lack of a unified approach to the classification of crypto-assets and specialized standards necessitates the use of professional judgment in the formation of accounting policies. It is substantiated that the most relevant approach is to recognize cryptocurrency as an intangible asset with the possibility of alternative classification depending on the economic essence of the transactions. The proposed organizational model provides a comprehensive reflection of cryptocurrency transactions, combining legal, accounting and control aspects, which increases the reliability of financial reporting and reduces cyber risks. Important conditions for the effective use of crypto assets are clear contractual regulation, regular revaluation, proper documentation and implementation of an internal control system.
References
Бруханський Р.Ф., Спільник І.В. Криптоактиви у системі бухгалтерського обліку та звітності. Проблеми економіки. 2019. № 2. С. 145–156. URL: https://doi.org/10.32983/2222-0712-2019-2-145-156
Buterin, V. A next-generation smart contract and decentralized application platform. 2014. Ethereum White Paper
Corbet, S., Lucey, B., Urquhart, A., & Yarovaya, L. Cryptocurrencies as a financial asset: A systematic analysis. International Review of Financial Analysis. 2019. 62. 182–199. https://ideas.repec.org/a/eee/finana/v62y2019icp182-199.html
IFRS Interpretations Committee. Holdings of cryptocurrencies (Agenda decision). IFRS Foundation. https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/supporting-implementation/agenda-decisions/2019/holdings-ofcryptocurrenciesjune-2019.pdf
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 2 (МСБО 2). Запаси: IASB; Стандарт, Міжнародний документ від 01.01.2012. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_021#Text.
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 38 (МСБО 38). Нематеріальні активи: IASB; Стандарт, Міжнародний документ від 01.01.2012 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_050#Text
International Accounting Standards Board. (2023a). IAS 2: Inventories. IFRS Foundation. https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards/english/2023/issued/part-a/ias-2-inventories.pdf?bypass=on
International Accounting Standards Board. IAS 38: Intangible assets. IFRS Foundationhttps://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-38-intangible-assets/
Ivashchenko N. Analysis of the impact of cryptocurrencies on the development of international economic relations. Efektyvna ekonomika. 2025. 10(16). DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105.2025.10.76%20
Крупка Я., Окренець В. Криптовалюта як об’єкт обліку і джерело економічних вигод. Вісник Тернопільського національного економічного університету. 2020. № 3. С. 238–251.
Lazea, R., Popa, A., & Dobra, I. Accounting for cryptocurrencies: A bibliometric analysis and research agenda. Journal of Accounting and Organizational Change. 2024. 20(1), 45–62.
Liu, C. Accounting treatment of cryptocurrencies under IFRS: Challenges and classification issues. Asian Journal of Accounting Research. 2024. 9(2), 101–115.
Lyzunova, O. M. The essence of cryptocurrency and its breakthrough in the economy. Naukovyi visnyk Mizhnarodnoho humanitarnoho universytetu. 2017. (8). 196–199. DOI:10.32702/2307-2105.2025.10.76
Про затвердження Національного положення (стандарту) бухгалтерського обліку 8 «Нематеріальні активи»: Наказ Міністерства фінансів України від 18.10.1999 р. № 242. Офіційний вісник України, 1999 р., № 44, стор. 229.
Про затвердження Національного положення (стандарту) бухгалтерського обліку 9 «Запаси»: Наказ Міністерства фінансів України від 20.10.1999 р. № 246. Офіційний вісник України. 1999, № 44, стор. 236.
Про затвердження Національного положення (стандарту) бухгалтерського обліку 13 «Фінансові інструменти»: Наказ Міністерства фінансів України від 30.11.2001 р. № 559. Офіційний вісник України. 2001 р., № 52, стор. 183, стаття 2386.
Про затвердження Національного положення (стандарту) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності»:наказ Міністерства фінансів України від 07.02.2013 р. № 73. Офіційний вісник України, 2013 р., № 19, стор. 97, стаття 665.
Ministry of Finance of Ukraine. (2013). National Accounting Standard (NAS) 8 “Intangible assets”.
Mogyl, L. S. Accounting procedure for operations with cryptocurrency as a variety of virtual assets. Analytical and Comparative Law. 2023. 168–174. https://doi.org/10.24144/2788-6018.2023.02.28
Nakamoto S. Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system. 2008. https://www.ussc.gov/sites/default/files/pdf/training/annual-national-training-seminar/2018/Emerging_Tech_Bitcoin_Crypto.pdf
Наконечний С. Криптовалюти в Україні. Юридична Газета online. 2017. № 46 (596). URL: https://yur-gazeta.com/publications/practice/informaciyne-pravotelekomunikaciyi/kriptovalyuti-v-ukrayini-html
National Bank of Ukraine. On approval of the regulation on the issuance of electronic money and the implementation of payment transactions with them. https://bank.gov.ua/en/payments
Orlov, O.Regulatory framework for accounting and taxation of cryptocurrencies: International and Ukrainian perspectives. Accounting and Financial Control. 2024. 6(3). 77–89.
Özcan, M. Comparative analysis of cryptocurrency accounting under US GAAP and IFRS: Evidence from the USA and Turkey. International Journal of Accounting and Finance. 2025. 14(1), 23–39.
Pankiv, M. P., & Baran, Y. The essence and basic concepts of cryptocurrencies. In Proceedings of the scientific-practical conference “Current problems of the globalized world” pp. 133–136. 2023. NAIR.
Pokyncheréda, O., & Zalevska, I. Development of the cryptocurrency market and accounting challenges in Ukraine. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice. 2025. 1(48). 112–121.
Thiemann, M. Tax reporting challenges of cryptocurrencies in international practice. Journal of Tax Administration. 2024. 10(1), 55–70.
Верховна Рада України. Закон України про віртуальні активи № 2074-IX. 2022.
Яцишин С.Р., Хаблюк О.А. Рада з міжнародних стандартів обліку та звітності: етапи становлення і структура організації. Міжнародна науково-практична Інтернет-конференція «Облік, оподаткування і контроль: теорія та методологія», 30 червня 2017 року, м. Тернопіль. С. 161–164. URL: http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/316497/22077/1/161-164.pdf.
Yelisieieva, O. Yе., Voloshyna, O. V. and Didur, S. V. Bitcoin as an element of the modern financial system, Ekonomika ta suspilstvo, [Online], vol. 18. 2028. https://economyandsociety.in.ua/journals/18_ukr/103.pdf
Якушев, О. В. (2023). Електронна комерція як важіль регулювання розвитку ІТ-сфери України: виклики та можливості. Економіка і організація управління, 142–150. DOI: https://doi.org/10.31558/2307-2318.2023.2.13
