Концепція зниження вартості фінансових ресурсів в системі управління фінансовою діяльністю суб’єктів господарювання.
Ключові слова:
вартість фінансових ресурсів, агентські витрати, витрати інформаційної асиметрії, теорії структури капіталуАнотація
В статті розглянуто концептуальні питання управління фінансовою діяльністю суб’єктів господарювання в частині формулювання науково-методологічних основ побудови механізму зниження вартості фінансових ресурсів. Проаналізовано теоретичні підходи до впливу структури фінансування на вартість фінансових ресурсів. Розглянуто основні підсистеми системи управління фінансовою діяльністю на базі чого формується механізм зниження вартості фінансування, перелічено його основні методи, інструменти та важелі управлінського впливу. Виявлено загальні напрями вдосконалення та розвитку механізму зниження вартості фінансових ресурсів.Посилання
Мартышева Л.С.Фінансова діяльність суб’єктів господарювання : [конспект лекцій] / Л. С. Мартышева, Л. О. Меренкова. — Х.: ВД «ІНЖЕК», 2006. — 184с.
Кравчук О. М. Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва : [навч. посібник] / О. М. Кравчук, В. П. Лущук. — К.: Центр учбової літератури, 2010. — 510 с.
Поддерегин А.М. Финансы предприятий / А. М. Поддерегин. — К.: КНЕУ, 2000 — 267 с.
Ткачева А.В. Развитие системы управления капиталом коммерческой организации [Текст] : автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: спец. 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит / Анастасия Витальевна Ткачева. — Ростов н/Д : Копицентр, 2010. — 25 с.
Філіна Г.І. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання : [навчальний посібник] / Г. І. Філіна. — К.: Центр учбової літератури, 2007. — 320 с.
Стецюк П.А. Теорія і практика управління фінансовими ресурсами сільськогосподарських підприємств : [монографія] / П. А. Стецюк. — К.: ННЦ ІАЕ, 2008. — 386 с.
Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс; 2-е русск. изд. (пер. с 7-го междунар. изд.). — М.: Олимп-Бизнес, 2008. — 1008 с.
Крувшиц Л.Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов / Лутц Крувшиц. — Спб.: Питер. — 2000. — 400 с.
Ван Хорн Дж.К. Основы финансового менеджмента / Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович; 12-е изд. — М.: «И. Д. Вильямс», 2008. — 1232 с.
Мартышева Л.С. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання : [конспект лекцій] / Л. С. Мартышева, Л. О. Меренкова. — Х.: ВД «ІНЖЕК», 2006. — 184 с.
Філіна Г.І. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання : [навчальний посібник] / Г. І. Філіна. — К.: Центр учбової літератури, 2007. — 320 с.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент : [учебник] / И. Я. Лукасевич. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2010. — 768 с.
Myers S. The capital structure puzzle / S. Myers // Journal of Finance. — 1984. — № 39. — P. 575- 592.
Leary, M. The pecking order, debt capacity, and information asymmetry [Электронный ресурс] / Leary M., Roberts M. — Working Paper, Cornell University and University of Pennsylvania. — 2007. — Режим доступа к статье: http://ssrn.com/abstract=555805. — Название с экрана.
Hennessy, C.A. Debt dynamics / C. A. Hennessy, T. A. Whited // Journal of Finance. —2005. — № 60. — Pp. 1129-1165.
Ju, N. Horses and rabbits? Trade-off theory and optimal capital structure/ N. Ju, R. Parrino, A. M. Poteshman, M. S. Weisbach // Journal of Financial and Quantitative Analysis. — 2005. — № 40. — Pp. 259-281.
Strebulaev I.A. Do tests of capital structure theory mean what they say?/ I. A. Strebulaev // Journal of Finance. — 2007. — Volume: 62 Issue: 4. — Pp. 1747-1787.
Halov, N. Capital Structure, Risk and Asymmetric Information / N. Halov, F. Heider. — Working Paper. NYU et ECB. — 2005. — P. 1-56.
Myers, S. Still Searching for optimal Capital Structure / Stewart C. Myers // Journal of Applied Corporate Finance. — 1993.— № 6. — Pp. 4-14.
Morellec, E. Can managerial discretion explain observed leverage ratios? / E.Morellec // Reviewof Financial Studies. —2004. — № 17. — Pp. 257-294.
Atkeson, A. Adynamic theory of optimal capital structure and executive compensation / A. Atkeson, H. Cole / Working paper. — NBER. — № 11083. — 2005.
Hu, J. Market timing and capital structure: Evidence from China / Jun Hu, Yan Yan-yang, Deng Ting // Journal of Finance Theory and Practice. — 2008. — № 3. — Pp. 7-10.
Wang, Z. Market timing in seasoned equity offerings with security issue regulation and its impact on capital structure / Z. Wang, Z. Wu-xiang, Z. Dong-Qing // Journal of Nankai Management Review. — 2007. — № 10. — Pp. 40-46.
Elliot, W. Market Timing and the Debt-Equity Choice / W. Elliot, J. Koeter-Kant, R. Warr // Journal of Financial Intermediation. —2008. — № 17. — Pp. 175-197.
Dittmar, A. Why do firms issue equity? / A. Dittmar, A. Thakor // Journal of Finance. —2007. — Volume 62, Number 1, February. — Pp. 1-54.
Bikhchandani, S. Learning from the Behavior of Others: Conformity, Fads, and Informational Cascades / Sushil Bikhchandani, David Hirshleifer, Ivo Welch // Journal of Economic Perspectives. — 1998. — № 12:3. — Pp. 151-170.
Frank, M. Capital Structure Decisions [Электронный ресурс] / M. Frank, V. Goyal / AFA San Diego Meetings. — 2004. — Режим доступа: http://ssrn.com/abstract=396020 or http://dx.doi. org/10.2139/ssrn.396020.
